Kazanç çağrısı: Malibu Boats stratejik ayarlamalarla zorlu ikinci çeyreği atlattı

Malibu Boats, Inc. (MBUU) 2024 mali yılında güçlü bir ikinci çeyrek geçirdi; net satışlar %38 düşüşle 211,1 milyon dolara, net gelir ise %62 düşüşle 13,8 milyon dolara geriledi. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ü de %60 düşüşle 22,9 milyon dolara geriledi. Bu düşüşlerin temel nedeni, Malibu Boats’un ikinci takvim çeyreği sonuna kadar normale dönmesini beklediği düşük perakende talebi ve yüksek kanal stoklarından kaynaklanıyor. Piyasa koşullarına yanıt olarak şirket, daha düşük fiyatlı modelleri piyasaya sürdü ve güçlü marjları korurken premium segmente odaklanmayı planlıyor.

Temel Çıkarımlar

• Net satışlar %38 düşüşle 211,1 milyon dolara geriledi.
• Net gelir %62 düşüşle 13,8 milyon dolara geriledi.
• Düzeltilmiş FAVÖK %60 düşüşle 22,9 milyon dolara geriledi.
• Düşüşün nedeni zayıf perakende talebi ve yüksek kanal stoklarıydı.
• Malibu Boats daha düşük fiyatlı modelleri piyasaya sürdü ve premium segmente odaklanmayı planlıyor.
• Şirket, kanal stoklarının ikinci takvim çeyreğinin sonuna kadar normale dönmesini bekliyor.

Şirket Görünümü

• Revize edilen 2024 mali yılı genel görünümü, yıllık net satışlarda ve düzeltilmiş FAVÖK marjında ​​düşüş öngörüyor.
• Şirket, stok seviyelerini bayi beklentilerine uygun hale getirmek için üretimi azaltmayı planlıyor.
• Yılın geri kalanına ilişkin tahminler ise muhafazakar.
• Sermaye tahsisi öncelikleri arasında organik büyüme, hisse geri alımları ve özellikle duba ve dıştan takmalı motor pazarlarında potansiyel birleşme ve satın alma fırsatları yer alıyor.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Toptan sevkiyatların azalması ve perakende talebin zayıf olması nedeniyle satışlar ve adet hacmi azaldı.
• Brüt kar ve marj sırasıyla %50,5 ve 460 baz puan azaldı.
• FAVÖK marjları, yüksek toptan üretimden düşük kanal stoklarına geçiş ve perakende satışlardaki zayıflık nedeniyle düştü.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• İşletme giderleri 4,2 milyon dolar azaldı.
• Net gelir %72,1 artışla 10,1 milyon dolara yükseldi.
• 12,6 milyon $’ı sermaye harcamalarına yatırıldı, 30,0 milyon $’ı borç olarak ödendi ve 9,9 milyon $’ı geri satın alınan hisse senedi oldu.
• Şirket, gelecekte toparlanıp daha da güçlenerek büyüyebileceğine olan güvenini koruyor.

eksiklikler

• Şirket yılın ikinci yarısında önemli bir değişiklik öngörmüyor.
• PTM etkisinin 100 baz puanın altında olması bekleniyor.
• Promosyon etkisinin büyük kısmının bayiler tarafından karşılanması bekleniyor.

Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Şirket, stok seviyelerini ayarlamak için üretimi azaltmaya odaklandığını yineledi.
• Mali yılın geri kalanına ilişkin herhangi bir yukarı yönlü beklenti olmaksızın muhafazakar bir görünüm var.
• Malibu/Axis için marka karması %40’a doğru gidiyor ve Cobalt daha fazla marka payı kazanıyor.
• Üçüncü çeyrekte FAVÖK marjlarının ikinci çeyreğe göre biraz daha düşük olması bekleniyor.
• Mevcut zorluklara rağmen şirket, 2025 mali yılında yeniden büyüme ve faaliyet kaldıracını artırma konusunda iyimser.

InvestingPro İçgörüleri

Malibu Boats, Inc. Şirketin (MBUU) son mali performansı ışığında InvestingPro platformu, şirketin beklentilerini değerlendiren yatırımcılara faydalı olabilecek ek bilgiler sunmaktadır. Piyasa değeri 899,8 milyon dolar, Fiyat/Kazanç (F/K) oranı ise 13,64 olan şirketin mevcut kâr potansiyelini yansıtan bir fiyattan işlem gördüğü görülüyor. Ancak 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayın düzeltilmiş F/K oranı olan 5,24 dikkate alındığında şirketin hisseleri, özellikle şirketin son on iki aydaki kârlılığıyla eşleştirildiğinde daha da cazip bir şekilde pahalı görünüyor.

InvestingPro İpuçları, hisse senedinin şu anda aşırı satış bölgesinde olduğunu ve finansal performansına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Ayrıca şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, yakın vadede istikrarlı bir finansal duruma işaret ediyor. Ancak analistlerin önümüzdeki dönem karlarını aşağı yönlü revize ettiklerini ve bu yıl da satışlarda düşüş beklediklerini belirtmekte fayda var; Geçtiğimiz hafta, ay ve altı ayda değer kaybı yaşayan hisse senedinin son performansına bu durum katkıda bulunmuş olabilir.

Malibu Boats, Inc. Şirkete yatırım yapmayı düşünenler için, bu faktörleri şirketin daha düşük fiyatlı modeller sunmaya ve premium segmente odaklanmaya yönelik stratejik girişimleriyle birlikte dikkate alması önemlidir. Yatırımcılar, şirketin geçen yıl kârlı olması ve nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabilmesi nedeniyle ek bir kazanç elde edebilir; bu da finansal esnekliğin bir işaretidir.

Malibu Boats, Inc. Yatırımcılar daha fazla bilgi edinmek için platformda bulunan 13 ek InvestingPro İpucunu inceleyebilir. InvestingPro aboneliği şu anda %50’ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indiriminde. Bu tekliften yararlanmak ve 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanmak için SFY24veya 1 yıllık abonelikte %10 ek indirim için SFY241 Kupon kodunu kullanın. Bu promosyonlar, yatırımcılara bilinçli kararlar almaları için daha kapsamlı bir araç ve veri seti sağlayabilir.

Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.